Educación Financiera

1. Financiamiento para Proveedores (Supplier Finance)

¿Qué es?

El financiamiento para proveedores, o Supplier Finance, es una solución de capital de trabajo que beneficia tanto a los compradores como a sus proveedores. Permite a los proveedores recibir el pago de sus facturas de manera anticipada a una tasa de financiamiento preferencial, basada en la calidad crediticia del comprador.

¿Cómo funciona?

El proceso es simple y se coordina entre el Comprador, el Proveedor y Banco de Honduras S.A.:

1. Día 1 (Aprobación): El Comprador aprueba las facturas de su Proveedor y envía a Banco de Honduras S.A. las instrucciones de pago para una fecha futura (ej. 120 días).
2. Día 2 (Opción de Descuento): Banco de Honduras S.A. notifica al Proveedor que sus facturas han sido aprobadas para pago. El Proveedor tiene ahora la opción de solicitar un pago anticipado a Banco de Honduras S.A.
3. Día 3 (Pago Anticipado): Si el Proveedor lo solicita, Banco de Honduras S.A. le paga el 100% del valor de la factura, menos un pequeño costo financiero. Este pago se realiza sin recurso, lo que significa que el Proveedor no asume el riesgo de impago del Comprador.
4. Día 120 (Vencimiento): En la fecha de vencimiento original de la factura, Banco de Honduras S.A. cobra el monto total al Comprador, según las instrucciones iniciales.

Beneficios Clave

• Para el Comprador:
  • Mejora del capital de trabajo: Permite extender los plazos de pago a proveedores sin afectar su liquidez.
  • Fortalece la cadena de suministro: Ofrece a sus proveedores una fuente de financiamiento de bajo costo, mejorando su estabilidad financiera.
  • Optimiza relaciones comerciales: Facilita la negociación de mejores condiciones comerciales.
• Para el Proveedor:
  • Mejora el flujo de caja: Convierte las cuentas por cobrar en efectivo de forma rápida.
  • Reduce costos de financiamiento: Accede a tasas de interés más bajas basadas en la calificación crediticia del Comprador.
  • Mitiga el riesgo: El pago es irrevocable una vez que la factura es aprobada, eliminando el riesgo de crédito del Comprador.
  • Tratamiento fuera de balance: La venta de la cuenta por cobrar puede ser tratada como una venta de activos, sin generar deuda en el balance del proveedor.

Riesgos y Consideraciones

• Este es un programa tripartito que requiere la colaboración y acuerdo entre el Comprador, el Proveedor y el banco.
• La disponibilidad del financiamiento para el proveedor depende de que el comprador apruebe las facturas.

2. Forwards No Entregables (Non-Delivery Forwards - NDFs)

¿Qué es?

Un Forward No Entregable o NDF es un contrato de cobertura cambiaria. Permite a una empresa fijar hoy un tipo de cambio para una transacción futura en una moneda específica, sin la necesidad de intercambiar el monto principal (nocional). En la fecha de vencimiento, se liquida la diferencia entre el tipo de cambio pactado (Tasa NDF) y el tipo de cambio del mercado de ese día (Tasa de Referencia).

¿Para qué sirve?

Su principal objetivo es eliminar el riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio que pueden afectar negativamente los costos o ingresos de una empresa. Es ideal para compañías con exposiciones a monedas extranjeras, como importadores o exportadores.

¿Cómo funciona?

• Acuerdo: Dos partes acuerdan un monto nocional, una fecha de vencimiento futura y un tipo de cambio (Tasa NDF).
• Vencimiento: En la fecha de vencimiento, se compara la Tasa NDF con la Tasa de Referencia del mercado.
• Liquidación:
  • Si la Tasa de Referencia es mayor a la Tasa NDF, el vendedor del NDF paga la diferencia al comprador.
  • Si la Tasa de Referencia es menor a la Tasa NDF, el comprador del NDF paga la diferencia al vendedor.
  • El pago es neto y se realiza en la moneda de liquidación acordada.

Beneficios Clave

• Eliminación del riesgo cambiario: Proporciona certeza sobre el costo futuro de una operación en moneda extranjera.
• Sin desembolso inicial: No se requiere un pago de prima al inicio del contrato.
• Cobertura a la medida: Se negocian según las necesidades específicas de la empresa.

Riesgos y Consideraciones

• Costo de oportunidad: Si el tipo de cambio se mueve a su favor, no se beneficiará de esa fluctuación, ya que ha fijado la tasa.
• Riesgo de crédito: Existe un riesgo de que la contraparte no cumpla con el pago de la liquidación.

3. Garantías Bancarias

¿Qué es?

Una Garantía Bancaria es una obligación irrevocable emitida por un banco (emisor) en favor de un tercero (beneficiario), a solicitud de un cliente (aplicante). A diferencia de una carta de crédito, se emite bajo el supuesto de que no será ejecutada. Su función es asegurar el cumplimiento de una obligación.

Principales Usos

1. Garantías de Licitación (Bid Bonds): Aseguran que el aplicante, en caso de ganar una licitación, firmará el contrato correspondiente. Protege al beneficiario si el adjudicatario se retracta.
2. Garantías de Cumplimiento (Performance Bonds): Garantizan que el aplicante cumplirá con las condiciones y obligaciones de un contrato. Si no lo hace, el banco paga al beneficiario.
3. Garantías Financieras (Payment Guarantees): Aseguran el pago de un contrato por servicios prestados o mercancías entregadas por el beneficiario al aplicante.

Características Clave

• Irrevocable: Una vez emitida, no puede ser cancelada sin el consentimiento de todas las partes.
• Uso Local: Generalmente se utilizan para transacciones dentro del mismo país.
• Vencimiento: Tienen una fecha de expiración definida.

4. Plataforma de Divisas: CitiFX Pulse

¿Qué es?

CitiFX Pulse es nuestra plataforma electrónica diseñada para la compra y venta de divisas en línea. Permite a los clientes gestionar sus operaciones de cambio de manera automática, segura y eficiente.

Funcionalidades Principales

• Pre-Negociación:
  • Acceso a noticias económicas y financieras.
  • Calendario de feriados globales.
  • Gráficos del comportamiento histórico de los pares de monedas.
• Ejecución:
  • Cotizaciones y tasas en vivo para operar.
  • Ejecución de operaciones Spot.
  • Manejo de tasas preferenciales.
• Post-Negociación:
  • Reportes detallados de todas las transacciones.
  • Historial de operaciones de hasta un año.
  • Descarga de información para auditoría y control.

Beneficios Clave

• Autonomía y Control: Gestione sus operaciones de divisas directamente.
• Información en Tiempo Real: Tome decisiones con datos de mercado al instante.
• Eficiencia: Realice liquidaciones entre sus cuentas propias sin costo adicional.
• Seguridad: Opere en un entorno electrónico seguro y robusto.

5. Participación en la Subasta de Divisas del Banco Central

¿Qué es la Subasta de Divisas?

Es el mecanismo que utiliza el Banco Central de Honduras (BCH) para la compra y venta de divisas (dólares estadounidenses) en el mercado hondureño. A través de este sistema, las instituciones financieras, actuando como agentes cambiarios, presentan ofertas en nombre de sus clientes para adquirir divisas.

¿Cómo funciona el proceso de participación?

Los clientes que necesiten adquirir divisas pueden participar en la subasta a través de Banco de Honduras S.A.. El proceso general es el siguiente:

1. Horario: La subasta se realiza de lunes a viernes. Las solicitudes de participación se reciben por correo electrónico antes de las 9:00 AM del día de la subasta.
2. Fondos: El cliente debe contar con fondos suficientes en su cuenta en moneda local (lempiras) para respaldar el monto de divisas que desea adquirir.
3. Solicitud: El cliente envía un correo electrónico a fxsubasta@citi.com con la información requerida para su participación.

Requisitos según el Monto a Solicitar

• Participaciones entre USD 10,000 y USD 125,000:
  • Información requerida: Monto demandado, cuenta de débito en HNL, cuenta de crédito en USD, y el uso o destino de las divisas (ej. importación de bienes, pago de préstamos, gastos de viaje, etc.).
  • Tasa de cambio: Se debe indicar el porcentaje deseado dentro de la banda cambiaria establecida por el BCH (entre -1% y +1% del centro de la banda).
  • No se requiere presentar documentación de soporte inicialmente, aunque el BCH puede solicitarla posteriormente.
• Participaciones superiores a USD 125,000 (hasta $1,200,000):
  • Se debe enviar la misma información que en el caso anterior (monto, cuentas, uso de divisas y porcentaje de la banda).
  • Adicionalmente, se debe adjuntar la información de soporte correspondiente que justifique el uso de las divisas (ej. facturas proforma, contratos, declaraciones, etc.).

Consideraciones Importantes

• El uso de las divisas debe corresponder a uno de los conceptos autorizados por el Banco Central.
• Es fundamental que la información en la solicitud sea precisa y coincida con los documentos de respaldo cuando estos sean requeridos.