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Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes

¿Qué es un fondo de inversión?

Un Fondo de Inversión es una Institución de Inversión Colectiva (IIC) que trata de reunir recursos de inversores individuales o institucionales, integrando de este modo a un volumen importante de ellos, los cuales se invierten en determinados activos a cuenta y riesgo de los mismos.

De esta forma, el inversor individual disfruta de todas las ventajas que tienen las grandes inversiones (economía de escala) y de la administración profesional a través de una entidad gestora. El objetivo de estos Fondos es brindar la posibilidad de obtener una rentabilidad a sus partícipes, así como minimizar riesgos mediante la diversificación en varios títulos, para beneficio de sus propietarios, que son también sus inversores.

¿Qué ventajas tiene invertir en un fondo de inversión?

La diversificación, es decir, invertir en diferentes tipos de activo o, dentro del mismo tipo de activo, en diferentes valores, permite reducir el riesgo de su inversión para un mismo nivel de rentabilidad esperada.

El fondo de inversión, gracias a su alto patrimonio, puede invertir en muchos valores diferentes, es decir diversificar más su inversión y a unos costes más reducidos que los que usted conseguiría como inversor particular gracias, una vez más, a su tamaño.

Pero lo que es aún más importante, el patrimonio de un fondo de inversión está gestionado por auténticos expertos que siguen diariamente los mercados para intentar rentabilizar su inversión.

¿Qué riesgo tiene un fondo de inversión?

Los Fondos, como cualquier otra inversión, se rigen por el binomio de riesgo/rentabilidad. Mayores perspectivas de rentabilidad significan mayor riesgo. El nivel de riesgo de un Fondo dependerá de los activos financieros en los que se invierte el patrimonio. El riesgo del Fondo será el de los valores que lo componen. Todas estas características están recogidas en el folleto informativo del Fondo. La diversificación de las inversiones que componen el patrimonio del Fondo permite controlar mejor el riesgo, pero nunca lo elimina del todo.

Con carácter general, cuando el inversor suscribe participaciones en un Fondo de Inversión, debe tener en cuenta los siguientes factores de riesgo que pueden afectar a la rentabilidad del mismo, según cuál sea el tipo de Fondo de Inversión adquirido y la política de inversión que éste mantenga:

  • Tipos de activos: la inversión en Renta Variable tiene, en general, más riesgo que la inversión en Renta Fija, ya que las cotizaciones de las acciones son más volátiles. Sin embargo, el inversor tiene que ser consciente de que la Renta Fija también puede generar pérdidas, ya que su valor también fluctúa.
  • Calidad de crédito: algunos Fondos, por su política de inversión, pueden mantener en cartera valores que incorporen un mayor riesgo de crédito o contraparte, es la posibilidad de que el emisor (empresa, entidad financiera o Estado, entre otros) no pueda hacer frente a sus pagos o de que se produzca un retraso en los mismos. En estos casos podría ser interesante conocer la calidad de crédito de los emisores, a través de la calificación que realizan entidades especializadas (agencias de rating).
  • País o zona: la inversión en valores de países emergentes conlleva otro riesgo adicional, el llamado riesgo país, que recoge la posibilidad de que los acontecimientos políticos, económicos y sociales de ese país afecten a las inversiones que en él se mantienen.
  • Divisa: la inversión en activos expresados en monedas distintas del euro implica un riesgo, denominado riesgo de divisa, derivado de las posibles fluctuaciones de los tipos de cambio.
  • Derivados: los Fondos que invierten en instrumentos financieros derivados (futuros, opciones, etc.) pueden incorporar un riesgo superior debido a las características intrínsecas de estos productos (por ejemplo, el apalancamiento financiero). Por tanto, es posible que se multipliquen las pérdidas de la cartera, aunque también podrían multiplicarse las ganancias. Sin embargo, hay que tener en cuenta que algunos Fondos utilizan los derivados exclusiva o primordialmente con la finalidad de disminuir los riesgos de la cartera de contado (cobertura).
  • Mercados no regulados: cuando el Fondo invierte en valores que no se negocian en mercados regulados se está asumiendo un riesgo adicional, al existir un menor control sobre sus emisores. Además, la valoración de estos activos resulta bastante más compleja, ya que no se dispone de un precio objetivo de mercado.

¿Qué organismo supervisa la inversión en fondos?

En España dicha supervisión se lleva a cabo por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

¿Qué es una gestora de fondos de inversión?

Es la entidad que administra y gestiona las inversiones del fondo o, en otras palabras, quien decide en qué y cuándo invertir el dinero de sus partícipes o accionistas.

¿Qué fiscalidad tienen los fondos?

En caso de traspaso: si decide traspasar su inversión de un fondo a otro, no tributará por las posibles plusvalías (ganancias) generadas en el momento del traspaso. La tributación de las mismas se pospondrá al momento en que realice un reembolso de las participaciones.

Si decide rembolsar su fondo de inversión, la ganancia o pérdida patrimonial obtenida deberá integrarse en la Base Imponible del Ahorro en el IRPF.
La base positiva del ahorro tributa en territorio común en tres tramos, al 21% los primeros 6000€, al 25% los 18.000€ siguientes y al 27% las cantidades que superen los 24.000€.

En Álava y Vizcaya: el 20% hasta 10.000€ y 22% por encima de esa cuantía.

En Guipúzcoa: el 20% hasta 4.000€ y 22% por encima de ese importe.

En la Comunidad Foral de Navarra los tipos de gravamen para cada uno de los tramos señalados (6000 primeros euros,18.000 siguientes e importes superiores a 24.000€) serán del 20, 24, y 26% respectivamente.

Las ganancias obtenidas por la ganancia de Fondos está sujeta a una retención a cuenta del 21%, a excepción de la Comunidad Foral de Navarra, donde la retención es del 20%.

¿Cómo puedo elegir un fondo de inversión?

Lo primero que debe plantearse es a qué necesidad pretende destinar el dinero de su inversión. La respuesta a esta pregunta tendrá un peso muy importante en el tipo de activo más adecuado para su inversión y para ello puede contactar con nuestros Especialistas en Inversión, en el 902 180 516. El mejor fondo para otra persona puede no ser el mejor fondo para usted. Seguidamente, tendrá que plantearse otras preguntas como en qué zona geográfica y en qué moneda quiere que esté invertido su fondo. Procure evitar en su selección opiniones como "es buen momento ahora para invertir en Asia porque…", que suelen equivocarse más veces que acertar. Lo importante es que diversifique bien su dinero, invirtiendo en diferentes zonas geográficas y no corriendo riesgos innecesarios, como invertir todo su dinero en mercados emergentes. Si acude a su oficina Citibank, un gestor podrá realizarle su perfil de inversión.

¿Cuál es la documentación legal de un fondo de inversión?

Antes de la primera suscripción del fondo, deberá hacerse entrega a cada partícipe o accionista un ejemplar del documento DFI (Datos fundamentales para el inversor) y del último informe de contenido económico publicado. Como anexo al folleto simplificado (en el caso de fondos extranjeros), se entregará un ejemplar de la Memoria sobre las modalidades previstas de comercialización en territorio español registrada en la CNMV.

¿Puedo saber cómo va mi inversión?

Para ver la evolución de los fondos que has comprado en Citibank, puede utilizar nuestro servicio de Banca por Internet, Citibank Online, o nuestro servicio de banca telefónica, CitiPhone Banking, que le permiten consultar el saldo actual de su fondo.

Hay otra forma de comprobar el saldo de su inversión, ya que a final de mes recibirá un extracto integrado informándole de los saldos que mantienes en Citibank en cuentas corrientes, fondos, planes de pensiones, etc.

¿Qué comisiones tienen los fondos de inversión?

Los fondos de inversión pueden tener las siguientes comisiones que se reflejan en el correspondiente folleto informativo:

  • Suscripción: algunos fondos tienen una comisión de entrada o suscripción, que es el importe que se deduce de su aportación inicial antes de destinar la cantidad restante al fondo. Por ejemplo, si destina 10.000 euros a un fondo con una comisión de suscripción del 2%, la cantidad que finalmente se destinará a su fondo serán 9.800 euros.
  • Gestión: esta comisión está presente en todos los fondos de inversión y se trata de un gasto cargado en concepto de gestión de las inversiones. Diariamente se deduce la parte proporcional a esta comisión de los rendimientos de tu fondo. En otras palabras, los rendimientos de su fondo ya han descontado dicha comisión, aunque no vea este cargo desglosado.
  • Depósito o Custodia: La mayoría de fondos también tiene una pequeña comisión (hasta un 2 por mil anual del patrimonio)en concepto de depósito o custodia, para repercutir al partícipe algunos gastos administrativos relacionados con lacustodia y administración de los valores en los que invierte el fondo.
  • Reembolso: En el momento de la venta del fondo, algunos fondos cobran esta comisión, que se deduce de la valoración de su participación en el fondo.
  • Otras comisiones: bajo esta categoría puede haber diferentes comisiones por conceptos varios. Como ejemplo, algunas gestoras cobran comisiones adicionales en alguno de sus fondos sobre "activos subyacentes", otras sobre rendimientos positivos, etc. Puede ver las comisiones que cobra cada fondo por este concepto en la hoja de detalle que aparece al seleccionar en fondo, o en el folleto del fondo.

¿Qué es un fondo de distribución?

Son fondos que dan la oportunidad a los clientes de invertir en una cartera diversificada y, al mismo tiempo, recibir unas rentas periódicas y predecibles. Se trata de una solución ventajosa ante la situación actual de mercados volátiles, tipos de interés bajos y con una tasa de inflación creciente. Los fondos de rentas brindan ventajas adicionales con respecto a otros productos de inversión como pueden ser los que hasta la fecha han sido los productos favoritos para obtener unos ingresos periódicos.
Las clases de distribución de un fondo reparten dividendos entre los partícipes. En un fondo de Renta Variable equivaldría a los dividendos cobrados de las acciones. En fondos de Renta Fija equivale a los cupones recibidos de los bonos que componen la cartera. La frecuencia (diaria, mensual, semestral o anual) depende de las características de cada producto.
El valor liquidativo del fondo puede subir o bajar independientemente del dividendo que se reparta pues depende de precio de los bonos/acciones que componen la cartera.

¿Quién puede invertir en fondos?

Cualquier persona, física o jurídica, residente o no residente, mayor o menor de edad, puede invertir en un fondo de inversión sin más limitaciones que las que contenga el propio reglamento del fondo. Un menor (o varios en régimen de cotitularidad) podrá ser partícipe de una cuenta en un fondo de inversión amparado por la figura del tutor o representante legal.